Pada 2025, umur harapan hidup penduduk Indonesia tercatat 74,47 tahun, naik 1,1 tahun hanya dalam lima tahun terakhir. Hampir semua orang membaca angka itu sebagai kabar baik, dan memang demikian. Perbaikan gizi, akses layanan kesehatan yang meluas, serta program perlindungan kesehatan nasional memberi kita tahun-tahun tambahan yang dulu tidak terbayangkan. Namun di meja kerja seorang aktuaris, angka yang sama dibaca dengan cara yang sama sekali berbeda: setiap tahun tambahan umur adalah tahun tambahan yang harus dibiayai.
Di situlah muncul salah satu isu paling menarik sekaligus paling jarang dibicarakan dalam dunia aktuaria, yaitu risiko umur panjang atau longevity risk. Sederhananya, ini adalah risiko bahwa orang hidup lebih lama daripada yang diasumsikan ketika sebuah program pensiun, produk anuitas, atau kewajiban imbalan pascakerja dirancang. Paradoksnya jelas: keberhasilan pembangunan kesehatan sebuah bangsa, jika tidak diperhitungkan sejak awal, berubah menjadi tagihan keuangan yang harus dibayar seseorang pada akhirnya.
Risiko yang Justru Lahir dari Kabar Baik
Dalam perhitungan aktuaria, kematian dan kehidupan sama-sama merupakan risiko, hanya arahnya berlawanan. Asuransi jiwa menanggung risiko mortalitas, yaitu kemungkinan seseorang meninggal lebih cepat dari perkiraan. Sebaliknya, program pensiun dan anuitas menanggung risiko umur panjang, yaitu kemungkinan seseorang hidup jauh lebih lama dari perkiraan sehingga manfaat harus dibayarkan selama bertahun-tahun di luar rencana. Menariknya, kedua risiko ini saling meredam secara alami. Perusahaan yang memiliki portofolio asuransi jiwa sekaligus anuitas akan menemukan bahwa kerugian di satu sisi cenderung terbantu oleh keuntungan di sisi lain.
Bagi individu, wujud risiko ini jauh lebih membumi. Bayangkan seorang pekerja yang pensiun pada usia 56 tahun dengan dana yang ia rancang untuk menopang hidup selama dua puluh tahun ke depan. Jika ia ternyata hidup hingga usia 86 tahun, ada satu dekade penuh yang tidak memiliki sumber pembiayaan. Ia tidak melakukan kesalahan apa pun, tidak boros, dan tidak salah investasi. Ia hanya hidup lebih lama daripada asumsi yang ia pakai. Inilah sebabnya para aktuaris menyebut umur panjang sebagai risiko yang paling menyenangkan untuk dialami, tetapi paling mahal untuk diabaikan.
Mengapa Angka Ini Begitu Sulit Ditebak
Jika perbaikan umur harapan hidup sudah berlangsung puluhan tahun, mengapa tidak sekadar dimasukkan ke dalam perhitungan dan selesai? Ada tiga alasan yang membuat persoalan ini jauh lebih rumit daripada kelihatannya.
1. Tabel Mortalitas Adalah Potret Masa Lalu
Seluruh perhitungan berangkat dari tabel mortalitas. Di Indonesia, rujukan yang lazim digunakan industri adalah Tabel Mortalitas Indonesia IV yang diluncurkan pada akhir 2019 dan disusun dari pengalaman industri pada tahun-tahun sebelumnya. Persoalannya, tabel ini mengunci tingkat kematian pada kondisi saat tabel disusun, sementara kenyataannya tingkat kematian terus membaik dari tahun ke tahun. Menggunakan tabel statis untuk kewajiban yang baru akan jatuh tempo tiga puluh tahun lagi sama saja dengan memperkirakan harga beras tiga dekade mendatang memakai harga hari ini. Karena itu praktik modern bergeser ke tabel generasi yang menyertakan faktor perbaikan mortalitas, sehingga asumsi ikut bergerak seiring waktu.
2. Meleset Sedikit, Dampaknya Sangat Besar
International Monetary Fund (IMF) pernah menghitung skenario yang tampak sepele. Seandainya rata-rata orang hidup tiga tahun lebih lama daripada yang diperkirakan saat ini, tambahan biaya penuaan penduduk dapat mendekati 50% dari produk domestik bruto 2010 di negara-negara maju dan sekitar 25% di negara berkembang. Khusus untuk program pensiun swasta di Amerika Serikat, kewajibannya akan membengkak sekitar 9%. Perlu dicatat bahwa tiga tahun bukanlah angka yang dramatis. Dengan laju perbaikan umur harapan hidup Indonesia belakangan ini, sekitar 0,2 tahun setiap tahun, tiga tahun hanyalah pencapaian satu setengah dekade. Kesalahan asumsi yang terlihat kecil di atas kertas ternyata berbunyi sangat nyaring di laporan keuangan.
3. Risikonya Tidak Bisa Dibagi Rata
Bisnis asuransi bertumpu pada hukum bilangan besar. Semakin banyak peserta, semakin stabil prediksi tentang siapa yang akan meninggal tahun depan. Namun hukum itu hanya bekerja untuk risiko individual. Risiko umur panjang bersifat sistematis: apabila penemuan obat baru, perbaikan gizi, atau kemajuan teknologi medis membuat semua orang hidup lebih lama, maka seluruh portofolio meleset ke arah yang sama pada saat yang sama. Menambah jumlah peserta sama sekali tidak menolong. Justru karena itulah risiko umur panjang menuntut penanganan yang berbeda dari risiko asuransi pada umumnya.
Indonesia: Menua Sebelum Sempat Bersiap
Konteks Indonesia membuat pembahasan ini terasa mendesak. Proporsi penduduk lanjut usia yang berada di angka 10,7% pada 2020 diproyeksikan menjadi 19,9% pada 2045, atau sekitar 65,8 juta jiwa. Artinya, dalam dua dekade, hampir satu dari lima penduduk Indonesia adalah lansia, tepat pada momentum yang selama ini kita sebut sebagai Indonesia Emas.
Sayangnya, kesiapan pembiayaannya belum bergerak secepat demografinya. Data Otoritas Jasa Keuangan menunjukkan jumlah peserta dana pensiun sukarela hanya 4,1 juta orang per Desember 2024, bahkan turun 1,2% secara tahunan. Padahal, angkatan kerja Indonesia berada di kisaran 150 juta orang. Dengan kata lain, kurang dari 3% angkatan kerja memiliki program pensiun sukarela. Aset industri dana pensiun memang telah melampaui Rp1.500 triliun dan terus tumbuh, namun besaran itu harus dibaca berdampingan dengan jumlah penduduk yang akan bergantung padanya.
Ketika pembiayaan formal tidak mencukupi, risiko umur panjang tidak lenyap. Ia hanya berpindah tempat, umumnya ke pundak anak dan cucu yang harus menanggung biaya hidup orang tua sambil membiayai keluarga sendiri, serta ke anggaran negara. Bagi perusahaan, risiko yang sama hadir dalam bentuk kewajiban imbalan pascakerja yang nilainya sangat sensitif terhadap asumsi mortalitas dan tingkat diskonto, sehingga perubahan asumsi yang tampak teknis dapat menggeser angka kewajiban secara material.
Bagaimana Aktuaris Menjinakkan Risiko Ini
Risiko umur panjang tidak bisa dihilangkan, karena tidak seorang pun tahu berapa lama ia akan hidup. Yang bisa dilakukan adalah mengelolanya, dan di sinilah pekerjaan aktuaris menjadi sangat konkret.
1. Memperbarui Asumsi, Bukan Mewariskannya
Asumsi mortalitas perlu ditinjau secara berkala terhadap pengalaman aktual, bukan diwariskan dari laporan tahun-tahun sebelumnya. Analisis pengalaman dan penerapan faktor perbaikan mortalitas memastikan tabel yang dipakai mencerminkan tren, bukan sekadar masa lalu.
2. Menyediakan Bantalan yang Memadai
Karena asumsi terbaik sekalipun tetap bisa meleset, kewajiban dilengkapi margin risiko dan diuji melalui stress test, misalnya dengan mensimulasikan skenario seluruh peserta hidup dua atau tiga tahun lebih lama. Kerangka permodalan berbasis risiko menuntut kecukupan modal untuk menyerap skenario semacam itu.
3. Memindahkan Sebagian Risiko
Pasar global telah mengembangkan instrumen untuk mengalihkan risiko ini, mulai dari reasuransi, longevity swap, hingga skema pengalihan kewajiban pensiun kepada perusahaan asuransi. Instrumen seperti ini memungkinkan pengelola dana pensiun menukar pembayaran yang tidak pasti dengan pembayaran yang sudah ditetapkan.
4. Merancang Ulang Produk dan Kebijakan
Produk anuitas seumur hidup pada dasarnya merupakan jawaban langsung atas risiko umur panjang, karena memindahkan ketidakpastian usia dari individu kepada lembaga yang mampu menanggungnya. Di tingkat kebijakan, sejumlah negara mengaitkan usia pensiun dengan umur harapan hidup agar masa menerima manfaat tidak terus memanjang tanpa penyesuaian iuran.
Umur panjang bukanlah musuh. Yang berbahaya adalah umur panjang yang tidak pernah diperhitungkan. Bagi pembaca yang belum pernah bersentuhan dengan dunia aktuaria, pertanyaan praktisnya sebenarnya sangat sederhana: dana pensiun saya dirancang untuk hidup sampai usia berapa, dan apa yang terjadi jika saya melewatinya? Bagi industri keuangan dan pembuat kebijakan, pertanyaannya persis sama, hanya dikalikan puluhan juta jiwa. Menerjemahkan ketidakpastian itu menjadi angka yang dapat dikelola, diuji, dan dipertanggungjawabkan adalah inti dari pekerjaan seorang aktuaris.
Sumber:
Badan Pusat Statistik (BPS), Umur Harapan Hidup Saat Lahir Indonesia, 2025
Badan Pusat Statistik (BPS) dan Bappenas, Proyeksi Penduduk Indonesia 2015–2045
Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Statistik Dana Pensiun, Desember 2024
International Monetary Fund, Global Financial Stability Report April 2012, Bab 4: The Financial Impact of Longevity Risk
Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), Mortality Assumptions and Longevity Risk, 2014
Asosiasi Asuransi Jiwa Indonesia (AAJI), Tabel Mortalitas Indonesia IV, 2019