Pembahasan Soal Ujian Profesi Aktuaris
SOAL
Diberikan beberapa portofolio berikut:
| Portofolio | Expected Return | Standar Deviasi |
| A | 11% | 15% |
| B | 11% | 12% |
| C | 9% | 10% |
| D | 13% | 16% |
| E | 8% | 9% |
Portofolio yang jelas tidak efisien adalah?
a. A
b. B
c. C
d. D
e. E
| Diketahui | Expected return dan standar deviasi beberapa portofolio:
\(E\left(R_{A}\right) = 11\%\) ; \(\sigma_{A} = 15\%\), \(E\left(R_{B}\right) = 11\%\) ; \(\sigma_{B} = 12\%\), \(E\left(R_{C}\right) = 9\%\) ; \(\sigma_{C} = 10\%\), \(E\left(R_{D}\right) = 13\%\) ; \(\sigma_{D} = 16\%\), \(E\left(R_{E}\right) = 8\%\) ; \(\sigma_{E} = 9\%\) |
| Rumus yang digunakan | – |
| Proses pengerjaan | Konsep Efficient Frontier: Suatu portofolio menjadi tidak efisien jika ada portofolio dengan kondisi berikut ini:
Volatilitas dicerminkan dalam nilai varians maupun standar deviasi. Analisis portofolio yang memiliki return atau volatilitas yang sama: Yakni portofolio A dan B, sama-sama memiliki return 11%, akan tetapi volatilitas portofolio B (dapat dilihat dari standar deviasinya) lebih rendah dibandingkan portofolio A, yakni 12%. Dengan demikian jelas portofolio A tidak efisien, sebab terdapat portofolio B yang memberikan return sama besar tetapi dengan risiko (volatilitas) yang lebih kecil. Jadi, portofolio yang jelas tidak efisien adalah portofolio A. |
| Jawaban | a. A |