Pembahasan Soal Ujian Profesi Aktuaris
SOAL
Diberikan informasi yang berkaitan dengan Opsi Beli Eropa (European Call Option) dan Opsi Jual Eropa (European Put Option) sebagai berikut:
- Harga opsi beli lebih tinggi/lebih mahal sebesar 15 dibandingkan dengan harga opsi jual.
- Harga saat ini dari saham adalah 6.000.
- Opsi beli dan opsi jual memiliki waktu jatuh tempo (time to maturity) yang sama, yaitu 4 tahun.
- Opsi beli dan opsi jual memiliki harga penyerahan (strike price) yang sama, yaitu 7.000.
Hitunglah besar suku bunga bebas risiko yang dikonversikan secara kontinu berdasarkan informasi di atas. Bulatkan jawaban anda hingga satuan terdekat.
a. Kurang dari 3%
b. Lebih dari 3%, akan tetapi kurang dari 4%
c. Lebih dari 4%, akan tetapi kurang dari 5%
d. Lebih dari 5%, akan tetapi kurang dari 6%
e. Lebih dari 6%
| Diketahui | Pada European Option:
|
| Rumus yang digunakan | Put Call Parity (tanpa dividen): $$\begin{aligned} |
| Proses pengerjaan | Berdasarkan data yang diketahui, dapat dihitung nilai berikut: Berdasarkan data yang diketahui pada soal, perhitungan put call parity dapat diterapkan karena waktu jatuh tempo dan strike price antara opsi jual dan opsi beli sama. $$\begin{aligned} Jadi, besar suku bunga bebas risiko yang dikonversikan secara kontinu adalah Lebih dari 3%, tapi kurang dari 4%. |
| Jawaban | b. Lebih dari 3%, tapi kurang dari 4% |